Haftanın en önemli konu başlığı olan Fed toplantısı bugün TSİ 21.00’de sonuçlanacak. Toplantıdan 75 baz puanlık faiz artırımı kararı çıkması bekleniyor. Ancak geçen hafta açıklanan ABD TÜFE rakamının piyasa beklentisinin üzerinde bir değer alması ve çekirdek enflasyonun yukarı yönlü eğilimini sürdürmesi nedeniyle 100 baz puanlık artırım da %20 ihtimalle fiyatlanıyor.
Fakat %20’lik ihtimal faiz artırımı için düşük bir oran. Ayrıca manşet enflasyon iki aydır aşağı yönlü hareket ediyor. Buna para politikasının gecikmeli etkileri de eklendiğinde Fed’in faiz artırımlarına 75 baz puanla devam etmesi çok daha olası bir senaryo. Bu ölçekte bir artırım tamamen fiyatlanmış durumda. Dolayısıyla toplantı sonrasında piyasaların odaklanacağı asıl nokta Fed’in önümüzdeki aylardaki artırımların büyüklüğüne ilişkin vereceği mesajlar olacaktır. Bu nedenle TSİ 21.30’da Fed Başkanı Powell’ın yapacağı açıklamalar son derece önemli.
Fed bu toplantıda ayrıca güncel makroekonomik tahminlerini de açıklayacak. Söz konusu rakamlarda özellikle komite üyelerinin politika faizine ilişkin orta nokta tahminlerinin ve enflasyon beklentilerinin önemli olduğunu ve piyasalarda hareketlilik yaratma potansiyeli taşıdığını düşünüyoruz. Tam tersi bir senaryo da geçerli olmakla birlikte agresif adımların devam edeceğine yönelik sinyaller verilmesinin küresel risk iştahını negatif etkileyen bir unsur olarak çalışmasını bekleriz.
Hafta başında 18,30’un üzerini test etmeye başlayan USD/TL FOMC toplantısı öncesinde doların küresel ölçekte dirençli görünümünü sürdürmesi ile bu bölgede kalıcı olmaya başladı. Teknik açıdan bakıldığında ise geçtiğimiz haftaki bültenlerimizde dikkat çektiğimiz 18,2650 seviyesinin aşılmasının ardından kısa vadeli risklerin yukarı yönlü olduğunu söylemek mümkün. Ancak görünümde belirleyici olacak nokta ise net şekilde Fed’in bugün atacağı adımlar ve vereceği mesajlar olacaktır. Öte yandan Hazine dün 13 ay vadeli kuponsuz devlet tahvilinin ilk ihracını gerçekleştirirken 10 yıl vadeli 6 ayda bir kupon ödemeli TÜFE’ye endeksli tahvili ise yeniden ihraç etti. Bu hafta gerçekleşen toplam 4 ihalenin ardından Hazine bugün 2,9 milyar TL’si kamuya olmak üzere toplam 11,6 milyar TL büyüklüğünde iç borç ödemesi yapacak.
BIST 100 endeksi hafta başındaki %5’lik düşüşün ardından dün oldukça volatil bir görünüm sergiledi. Açılışın ardından %2’nin üzerinde artıyı gören endeks yurt dışındaki zayıflığa paralel olarak eksi bölgeye geriledikten sonra yeniden %2’nin üzerinde prim yapmayı başardı. Hareketlilik gün boyu yüksek seyrederken endeks kapanışı %2,4’lük kazanımla yaptı. Teknik açıdan bakıldığında ise endeksin günü özellikle 3200 puanın üzerinde tamamlamasını son derece önemli buluyoruz. Öyle ki 3200 puanın altında yapılacak kapanışların 3100 puana doğru bir hareket alanı yaratma riski vardı. Mevcut durumda 3400, 3320 ve 3300 seviyelerini direnç noktaları olarak takip ediyoruz. Ancak güçlü bir momentum kazanılması için aşıldığını görmek istediğimiz seviye ise net şekilde 3500.
Kaynak: ÜNLÜ & Co
